Réponse de Junon MONETA à la question "FAUT-IL SAUVER LES BANQUES?"

Seul le dernier développement et la conclusion font partie de ce billet. Le texte complet (aspect répétitif des crises) au format pdf est téléchargeable ici. L'original se trouve sur le groupe de discussion "Europe & Euro". N.B.: quelques ajouts de ma part en petits caractères.

Il est temps de sortir d'une production cyclique de crises propre à un système fondé sur la logique d'accumulation et de rémunération du capital.

Depuis deux décennies, le cours de la finance mondiale n’est qu’une longue suite de crises : 1987, krach boursier ; 1990, crise immobilière aux Etats-Unis, en Europe et au Japon ; 1994, krach obligataire américain ; 1997 et 1998, crise financière internationale ; 2000-2002, krach internet ; 2007-2008 enfin, crise immobilière et peut-être crise financière globale. Cfr. Spéculation et crises, ça suffit!


OUI, il faut sauver les banques ! Mais il faut surtout sauver notre CIVILISATION. 

Et donc, il faut SANCTIONNER les grands prédateurs et mettre un terme aux pratiques de Haute Corruption.

La seule sanction qui fasse mal, c’est celle qui fait mal au portefeuille ! La nationalisation de toutes ces banques et de tous ces assureurs en faillite ou au bord de la faillite serait la vraie sanction pour les actionnaires cupides… qui perdraient tout leur capital.

Elle devrait aussi conduire les dirigeants et les principaux responsables en Justice… pour des réparations sévères qui les priveraient de leur patrimoine personnel.

Au lieu de cela, on apprend que les patrons de ces groupes en faillite sont partis avec des millions de dollars d’indemnités, non taxables et non imposables : Charles PRINCE, patron de CITIGROUP, a empoché (officiellement) 40 millions de dollars et Stan O’NEAL, patron de MERRILL LYNCH, est parti avec une indemnité de 145 millions de dollars.
   

Pour les autres (la majorité) voici ce que l'on peut lire dans l'article Qui va payer la crise à Wall Street? rédigé par Fred GOLDSTEIN le 17 septembre

Un ménage américain sur 416 a reçu un avis de saisie en août. Pour la seule Californie, il y a eu 101.714 dossiers, soit 40 pour cent de plus que le mois précédent et 75 pour cent de plus qu’en août de l’an dernier.

les emprunteurs afro-américains ont perdu entre 71 et 92 milliards de dollars en raison de prêts contractés ces huit dernières années. Les chiffres pour la population latino-américaine, qui sont un peu plus élevés que ceux de la population afro-américaine, indiquent des pertes gravitant entre 75 et 98 milliards de dollars.

… Plus de 84.000 travailleurs ont perdu leur emploi en août, ce qui porte le total de l’année à 605.000. Plus de 2 millions de personnes se sont ajoutées aux sans-emploi ces douze derniers mois, portant le total officiel à 9,4 millions de sans-emploi. Le chômage à long terme est lui aussi à la hausse.

Le chômage des travailleurs noirs à atteint 10,6 pour cent et est dû surtout aux pertes d’emplois parmi les femmes noires. Le chômage parmi les mères célibataires et les jeunes est lui aussi à la hausse. Et ces chiffres du gouvernement n’incluent pas les millions de travailleurs découragés qui ont renoncé à chercher un emploi.

En pleine crise du crédit, on a annoncé que la production industrielle, la base de l’emploi et du revenu, avait connu en août la pire chute depuis trois ans. Il y a eu une baisse de 1,1 pour cent dans la production des usines, des mines et des services. La production automobile a chuté de 12 pour cent, un record pour la décennie écoulée.

Une chose est certaine, au vu de la crise actuelle: Ni la classe capitaliste, qui détient tout la richesse productive, ni le gouvernement capitaliste, qui supervise le système, n’ont le contrôle de la situation économique ou financière.

Il faut aussi sanctionner tous les patrons des BANQUES CENTRALES et tous les Hauts Fonctionnaires des Finances qui ont encouragé ces pratiques mafieuses. Car, en termes plus clairs pour le commun des mortels, la BCE ainsi que toutes les banques centrales de l’Union Européenne (et des autres pays) se comportent comme des faussaires : elles créent de la fausse monnaie qu’elles accordent à une bande de mafieux… 

Ceux-ci en profitent pour acheter les plus beaux patrimoines (corporels et incorporels) et pour s’attribuer les plus beaux revenus en échappant à toutes les règles sociales, fiscales et judiciaires… avec la complicité des Hauts Fonctionnaires, des ministres et des premiers ministres.  

Ces groupes mafieux sont maintenant propriétaires des plus belles entreprises, des biens les plus rares et les plus précieux, des biens et des services collectifs les plus indispensables, ceux-là même qui ont été construits avec l’argent et avec le travail de nos parents (et avec le nôtre) depuis plusieurs générations…

Quand il ne reste plus rien d’autre qu’un désert, quand les citoyens se rendent compte que leur argent ne vaut plus rien parce que les caisses sont vides et parce que les richesses collectives ont disparu, la Haute Finance et tous ces groupes mafieux sont déjà partis vivre ailleurs, dans d’autres Eldorados…

Voilà le processus de disparition des très grandes civilisations : la Grèce et Rome l’ont expérimenté, avant nous et à leurs dépens. C’est cela que nous expliquons dans notre livre I : « Le néolibéralisme ? Un très vieux système… Pourquoi (faut-il) le combattre ? ».

CONCLUSION

Fausse monnaie, haute corruption, injustices permanentes et IMPUNITE TOTALE, voilà les quatre venins de notre Société et de toute Civilisation.

Deux responsabilités notoires et deux réformes indispensables : le système de gestion de la monnaie (par les Banques Centrales dans notre système actuel) et le système de la Justice !

Il nous faut un Traité Constitutionnel en trois pages pour : rappeler et définir les droits essentiels des citoyens (Besoin de Subsistance et Besoin d’Existence) ; interdire l’exercice du Pouvoir par des non - élus à quelque niveau que ce soit ; limiter les mandats (durée et nombre) ; préciser l’exercice des contre-pouvoirs ; résorber et interdire l’endettement structurel des Etats.    

Cela signifie : aucun passe-droits d’aucune nature ; des associations financées par les Pouvoirs Publics (financements au nombre d’adhérents) pour acter en Justice contre tous les abus des dirigeants ; suppression des prescriptions et des classements des plaintes sans suite pour vices de forme (généralement introduits sciemment) ; introduction dans le Code Pénal de définitions précises de ce qu’est un salaire, un profit, une rente, un dividende, un super-profit, un enrichissement sans cause, une direction participative, une direction abusive, un abus de pouvoir…   

Vaste programme pour « sauver notre Civilisation »…

Merci de réagir, et surtout de faire réagir le plus grand nombre d’entre nous,              

ALTER-EUROPA

Pour une Autre Europe…

Et (bien sûr) pour un Autre Euro…

JUNON MONETA

Quelques extraits d'un article de Martine Bulard sur le blog du monde diplomatique: Freddie Mac, Fannie Mae, la Chine et les contribuables américains

On savait que les fonds souverains Chinois étaient allés prêter main forte à plusieurs établissements financiers américains, dont la banque d’affaire Morgan Stanley (5 milliards de dollars) ou Blackstone (3 milliards — lire « Des “fonds souverains” au chevet des multinationales », par Ibrahim Warde, Le Monde diplomatique, mai 2008)... « Faut-il accepter que les communistes ou les terroristes deviennent propriétaires des banques ? », s’interroge Jim Cramer, analyste vedette de la chaîne financière câblée CNBC. Et le tonitruant commentateur de répondre : « N’importe qui ferait l’affaire, car nous sommes désespérés ». Voir aussi sur ce site: La brute au secours du truand

Ce que l’on sait moins, c’est que le gouvernement de M.George W. Bush lui a enlevé une belle épine financière du pied en nationalisant les deux géants du refinancement des crédits hypothécaires, Fannie Mae et Freddie Mac. En effet, parmi les débiteurs de ces agences, figurait la Chine, à hauteur de 395,9 milliards de dollars — pas une bagatelle. Or, le renflouement des deux sœurs lui garantit ses fonds : les contribuables américains paieront. Pékin a donc dû pousser un « ouf » de soulagement.

Soyons juste, Pékin n’est pas le seul bénéficiaire de la manne publique américaine : on trouve également le Japon, engagé à hauteur de 228,2 millions de dollars ; la Russie, pour 75,3 milliards; la Corée du Sud, pour 63 milliards ; Taïwan, pour 54,9 milliards (lire « Stocks Soar on Takeover Plan for Freddie and Fannie », The New York Times, 9 septembre 2008).

On peut également noter, dans le sillage du quotidien Les Echos, que certains financiers se remplissent les coffres-forts au passage : « John Paulson, qui n’a aucun lien de parenté avec le secrétaire au Trésor américain, a empoché personnellement 3,7 milliards de dollars en pariant sur l’éclatement de la bulle immobilière. Les encours des fonds de cet ancien banquier de Bear Stearns sont ainsi passés de 7 à 28 milliards de dollars cette année. De même, Greenlight Capital a longtemps parié sur la chute du cours de Lehman Brothers. Les investisseurs institutionnels plus classiques comme Pimco adoptent parfois des stratégies similaires. Son gérant vedette, Bill Gross, a dégagé 1,7 milliard de dollars de plus-values en misant sur le sauvetage de Freddie Mac et de Fannie Mae par Washington. » (« Neuf questions sur une crise complexe qui n’en finit pas », Les Echos, 16 septembre). Les familles pauvres, elles, vont se retrouver à la rue…

Qu'ont en commun Galilée, Einstein, Harvey, Pascal, Darwin et Freud? La science, certes, et le génie, mais aussi le sort peu enviable d'avoir été honnis par une large partie de la société dans laquelle ils ont vécu. Les idées fortes qui marquent l'humanité ont presque toujours été perçues au premier abord comme des assauts contre la raison et l'ordre social. Portant leurs regards au-delà de l’étroit horizon qui les entourait, ces hommes de génie ont permis à l’humanité d’entrevoir de nouvelles avenues de pensée pour se sortir des ornières du passé.

Résumé du livre de Claude Boucher "Une brève histoire des idées de Galilée à Einstein".

Il manque cependant une personne à cette brochette d'hommes d'exception. Un homme dont personne n'a parlé. Un homme qui n'a pas eu droit au chapitre à cause de ses idées trop dérangeantes. Un dissident de l'occident dont les travaux et théories son dignes d'une révolution copernicienne mais dont les fondements en sont fortement opposés au même titre que les théories d'Einstein sur la relativité. Alors que Galilée et Copernic furent vertement critiqués par la sainte église et une large majorité, cet homme, Nicholas Georgescu-Roegen à simplement été ignoré. Une mort médiatique… Alors que son nom devrait bel et bien figurer à côté des génies cité par Claude Boucher.

La suite du texte en Italique est extraite du lien http://www.jutier.net/contenu/decroig1.htm et a été écrite par Jacques Grinevald (docteur ès philosophie et lic. en sciences politiques).

Parmi les grands économistes (récompensés ou candidats au prix Nobel), très rares sont ceux qui proposèrent une réforme radicale de ladite science économique. Cette corporation compte de brillants esprits peu orthodoxes, mais guère de dissidents du modèle de l'Occident ! Depuis ses débuts, l'économie politique ne manqua jamais de critiques, mais, contrairement à d'autres sciences, elle n'a jamais changé de paradigme fondamental. Ce constat se retrouve au coeur de la critique développée par Georgescu-Roegen dès l'introduction de son premier grand ouvrage Analytical Economics: Issues and Problems (1966), traduit en France sous le titre La Science économique: ses problèmes et ses difficultés (Dunod, 1970).

Nicholas Georgescu-Roegen (né en Roumanie en 1906, docteur en statistique de l'Université de Paris en 1930, émigré aux USA en 1948, où il fit une brillante carrière de professeur d'économie) approfondit sa critique des fondements de l'analyse économique occidentale et reformula, dans une perspective thermodynamique et biologique évolutionniste, la description du processus économique et de ses relations avec l'environnement dans un ouvrage encyclopédique très savant, The Entropy Law and the Economic Process (La loi de l'entropie et le processus économique), publié en 1971 (Harvard University Press). Il s'agit d'une livre capitale et pour la science occidentale en général et pour la science économique en particulier.

Georgescu-Roegen a lui-même résumé sa thèse essentielle dans le texte d'une conférence de 1970 intitulée "La loi de l'entropie et le problème économique " (publié sous le titre "Economics and Entropy " dans The Ecologist, juillet 1972). Herman Daly a beaucoup fait pour assurer à ce message subversif une certaine diffusion dans le monde anglophone. En langue française, ce texte n'a pas eu la même fortune. On peut toutefois le trouver, avec deux autres textes, dans un petit livre intitulé Demain la décroissance: entropie, écologie, économie. Dans ce livre, Georgescu-Roegen expose avec une concision et une clarté remarquable l'erreur fondamentale de la pensée économique occidentale: la science économique a été construite dans le cadre du paradigme mécaniste (Newton-Laplace), autrement dit sur le modèle de la science classique, au moment même où les bouleversantes découvertes de l'évolution biologique (Darwin) et de la révolution thermodynamique (Carnot) avec sa fameuse loi de l'entropie (Clausius, 1865), introduisent un autre paradigme, celui du devenir de la nature, du temps irréversible, de l'évolution cosmique. Le XIXème siècle ne l'a pas compris. Ce faisant, nous vivons encore, en économie, au XIXème siècle !

C'est fondamentalement le dogme mécaniste de la société industrielle occidentale qui est l'erreur fatale dont les conséquences technologiques et économiques sont à la source de la crise qui attend l'humanité lancée dans l'impasse écologique et sociale de la croissance illimitée. Ce qu'il nous faut entreprendre, au niveau intellectuel, n'est donc pas une simple réforme qui substituerait, par exemple, une comptabilité énergétique à la comptabilité monétaire en vigueur, mais une refonte radicale de notre vision du processus économique. Ceci afin d'intégrer le métabolisme global de l'humanité - avec ses extensions techniques - dans l'environnement biosphérique limité de la planète Terre, "nature" issue de plusieurs milliards d'années de coévolution de la Vie et de la Terre, en un mot de la Biosphère, dont l'espèce humaine est momentanément l'héritière. En raison même de notre puissance, nous nous retrouvons coresponsable de son évolution, c'est-à-dire du destin de la Terre.

Petite précision importante. On entend souvent la fameuse maxime: "rien ne se perd, rien ne se crée, tout se transforme". Maxime reprise par Lavoisier (chimie) mais qui a été énoncée en 450 avant J.-C. par Anaxagore de Clazomènes, professeur de Périclès et Euripide. Maxime énoncée dans le cadre de la philosophie et non de la chimie. Pour Anaxagore,  la matière et l'être ne font qu'un, ne font que Noûs (Nους, ou Nouç), interprété plus tard par Platon par l'intelligence suprême, l'esprit, l'âme, la pensée de Dieu. Un exemple parmi tant d'autres d'appropriation ou de dénaturation d'une pensée noble et unifiante au nom de la toute grande science.

Mais là n'est pas la question pour le moment. Ce qu'il faut bien comprendre c'est qu'effectivement tout se transforme mais qu'il y a malgré tout "perte d'énergie" ou plus précisément perte d'énergie utilisable. C'est ce que Georgescu-Roegen à démontré il y à près de 40 ans par les lois de la thermodynamique. Très grossièrement, voici ce qu'il faut en retenir: "dans tout système clos d'un point de vue thermodynamique, matière et énergie se dégradent naturellement sous d'autres formes toujours plus difficiles à valoriser pour l'homme car dans un état qualitatif moindre". La Terre est considérée comme un système clos par la thermodynamique car elle n'échange que de l'énergie et pas de matière avec son environnement. Il y a bien les pluies de météorites (150.000 tonnes par an) mais cela reste proportionnellement négligeable, tout autant, d'ailleurs, que les particules matérielles qui pourraient échapper à la force d'attraction terrestre.

Ainsi donc, quoi que nous fassions, tout, absolument TOUT "se dégrade", perd de l'énergie UTILISABLE. Vu sous cet angle, qu'est donc le développement durable si ce n'est une image, une vision matérielle-humaniste à l'eau de rose ou le rêve intemporel du mouvement perpétuel…

Pour terminer, voici 2 magnifiques textes issus du livre Demain la décroissance: entropie, écologie, économie

1) La dégradation entropique et la destinée prométhéenne de la technologie humaine

2) La loi de l'entropie et le problème économique

Et voici pour vous donner envie de le lire, le dernier paragraphe du texte

"La dégradation entropique et la destinée prométhéenne de la technologie humaine":

Peut-être le destin de l'homme est-il d'avoir une vie brève mais fiévreuse, excitante et extravagante, plutôt qu'une existence longue, végétative et monotone» (NGR 1979b, ch. II). Aujourd'hui, un nouveau courant scientifique rend l'horizon plus sombre, voire sinistre. C'est le biologisme qui soutient que nos comportements de base sont entièrement déterminés par notre constitution génétique. Des gènes ataviques, très résistants, font de l'homme un animal fondamentalement agressif et égoïste. Ainsi, même si Homo sapiens sapiens peut comprendre ce qu'il doit faire pour son salut écologique, sa nature l'empêche de suivre le conseil de la sagesse. Certes, il y a une crise de l'énergie, mais à ce qu'il paraît la vraie crise est la crise de la sagesse humaine.

Voir aussi Hommage à Nicholas Georgescu-Roegen de Jacques GRINEVALD

* Analytical Economics : Issues and Problems (Harvard University Press, 1966)
* La Science économique : ses problèmes et ses difficultés, par N. Georgescu-Roegen,… Traduit par Mme F. Rostand,… Préface de P. Samuelson,… Préface de H. Guitton,… – Paris, Dunod, 1970. 23 cm, XV-300 p. (Collection du centre d’économétrie de la faculté de droit et des sciences économiques de Paris, association Cournot, dirigée par Henri Guitton.)
* The Entropy Law and the Economic Process (Harvard University Press, 1971)
* Energy and Economic Myths : Institutional and Analytical Economic Essays (Pergamon, 1976)
* Demain la décroissance. Entropie, écologie, économie. Traduction, présentation et annotation Jacques Grinevald et Ivo Rens. – Lausanne, Pierre-Marcel Favre, 1979. 21 cm, 157 p. [2e édition revue et augmentée. La Décroissance. Entropie, écologie, économie. Traduit et présenté par Jacques Grinevald et Ivo Rens. Paris, Sang de la Terre, 1995.
* « L’économiste Georgescu-Roegen : intégrer l’économie dans la problématique énergétique et écologique », par Jacques Grinevald, Uni-information, no 36, juin-juillet 1974, p. 28-29.
* « Georgescu-Roegen : Bioéconomie et Biosphère », par Jacques Grinevald, Silence, Lyon, avril 1993, no 164, p. 4-14.
* « Hommage à Georgescu-Roegen », par Jacques Grinevald, SEBES, Genève, 1995, p. 149-151.

Un billet de Michel Walter pour Terre sacrée

On n’y pense pas, mais sans l’acier galvanisé nous ne pourrions ériger de gratte-ciels, ni d’ailleurs fabriquer de voitures, voire la grande majorité des machines qui envahissent le quotidien de plus en plus d’humains.

L’acier galvanisé est fait d’une âme de fer mélée à un peu de carbone et plongée dans un bain de zinc en fusion. Le zinc assure une protection durable contre la corrosion. Ainsi 76 ans après son érection, l’Empire State Building tient-il toujours debout. Sans le discret zinc, le fer constituant son armature aurait rouillé depuis longtemps et les 102 étages du plus haut building américain seraient actuellement réduits à un amas de gravats.

Or on vient d’apprendre que les mines de zinc seront totalement épuisées en 2025, en même temps que les mines d’or. Et cela partout dans le monde.

Alors, dans 17 ans seulement, fini les villes tout en hauteur, et dans la foulée fini les voitures, fini les machines, fini les robots ?

Dès 2012, on aura juste eu le temps de construire Al Buri à Dubaï qui culminera à 855 mètres d’altitude et quelques derniers autres monstres qui deviendront la fierté des mégalopoles internationales. Et puis pschitt ! Plus de ressources métalliques. On redescendra brusquement au ras des pâquerettes, s'il en reste!

Est-ce possible ? Le début de la fin programmée de notre civilisation telle que nous la connaissons, 25 ans avant la fin annoncée du pétrole ! En voilà une nouvelle. Qu'on ne chante pas sur tous les toits pour que nous continuions à consommer sans réfléchir jusqu'à la dernière miette pour le profit des nantis.

Etes-vous certains, chers amis, que nous disposons vraiment d’une génération pour apprendre à vivre autrement, à nous adapter à cette situation de pénurie progressive de pratiquement tout? Ne faut-il pas commencer des aujourd’hui par exemple à moins gaspiller et à tout recycler? Avant qu’on ait tout épuisé pour les siècles des siècles…

Ainsi soit-il?


Michel WALTER pour Terre sacrée, le 22 août 2008

Source : http://terresacree.org/aciergalvanise.htm

Si je vous parle de LBO, CDO, "Level 3 asset" ou de titrisation, vous n'y comprendrez rien et moi non plus. Pas évident de s'y retrouver dans tout ce jargon et ces artifices financiers. C'est en définitive le mot "

Quand on creuse un peu, on se rend compte a quel point la finance est un monde vaste, complexe et impitoyable. C'est d'ailleurs le sujet principal de bon nombre de sites Internet et de publications. Loin de moi l'idée de leur faire concurrence. Dans cet article, j'ai juste voulu faire un état des lieux général de cette fameuse crise des "subprimes" dont on parle tant.

L'article étant particulièrement long, j'en ai fait un document que vous pouvez télécharger ici et éventuellement imprimer recto-verso. N'hésitez pas à réagir en cliquant sur le lien ajouter un commentaire en bas de cet article.

* Carnets de nuit

* Tropical Bear

* La fin du capitalisme

Accrochez vous car ce qui se passe depuis un peu plus d'un an dans le monde de la finance ressemble à s'y méprendre aux grandes catastrophes climatiques du monde réel. Des ouragans, aux grandes sécheresses et grandes inondations, nous n'avons encore rien vu. Le "meilleur" reste à venir. La seule différence c'est que la crise financière concerne le sous-système humain qui a gangréné tout le reste, alors que la crise climatique concerne le méga-système dont nous faisons tous partie, que nous avons ignoré et que la Nature se chargera de nous rappeler à sa manière. Notez également que l'homme n'a pu croire s'affranchir de ce méga-système que par sa connaissance, son orgueil et sa très forte dépendance au pétrole. Ajoutez donc à ces deux crises (financière et climatique), la crise du pétrole, le fragile équilibre des écosystèmes et vous obtenez… un puissant cocktail Molotov aux subtils mélanges d'arrogance, d'avidité et d'hypocrisie.

Lisez aussi cet excellent article: De la crise des subprimes à la crise globale

BANQUES

2007/09:  Northern Rock donne des sueurs froides à l'Angleterre

2007/11:  HSBC, une banque britannique également touchée par la crise des subprimes

2008/03:  Bear Sterns déclaré en faillite mais sauvé par la Fed qui a allongé 30 Mds $ par l'intermédiaire de la banque commerciale JP Morgan.

2008/05:  En Belgique, Fortis, Dexia et KBC sont logés à la même enseigne. La chute de leur bénéfice au premier trimestre traduit sans équivoque l'effet néfaste de la crise du subprime.

2008/06:  Deutsche bank admet avoir fait des faux pas dans le créneau du subprime. Elle devra réévaluer la valeur d'engagements pour 29 milliards d'euros.

2008/06:  UBS & Crédit suisse, les deux plus grandes banques suisses, ont annoncé lundi des revers dans leurs résultats trimestriels, UBS redoutant d'avoir perdu jusqu'à 800 millions de francs suisses sur la période.

2008/07: Indymac, l'un des plus gros prêteurs hypothécaires américains, a été mise, vendredi 11 juillet, sous tutelle des autorités fédérales. Elle devient le plus important établissement bancaire à faire faillite aux Etats-Unis depuis vingt-quatre ans.

2008/07:  3 nouvelles banques s'effondrent en bourse (blog Tropical Bear)

- Washington Mutual (WAMU) a chuté de 34,7% hier (14/07/2008, cours divisé par 14 en moins d'un an). Cette banque gère 320 milliards de $ d'actifs, mais ne capitalise plus que 3,4 milliards de $ en bourse.

- National City Corp a chuté de 26% hier (14/07/2008, cours divisé par 10 en moins d'un an). Elle gère 155 milliards de $ d'actifs, et capitalise seulement 2,43 milliards de $.

- Lehman Brothers a chuté hier de « seulement » 7,6% (cours divisé par 6 en un an). Elle gère 639 milliards d'actifs, pour une capitalisation de seulement 9,26 milliards de $.

Action concerté des banques pour financer la finance (blog Carnets de nuit)

Cette action concertée des banques donne la juste mesure de l'ampleur de la crise!

Plusieurs banques centrales (la Fed, la BCE, la Banque nationale Suisse, la Banque du Canada et la Banque d'Angleterre) ont enfin agi de manière concertée pour injecter des liquidités sur les marchés. La Réserve Fédérale Américaine a même créé une nouvelle procédure qui va lui permettre de prêter près d'un tiers des bons du Trésor US (200 sur 713 milliards de dollars) sur des garanties par définition peu fiables. (…) D'ici à ce que les bons du trésor américain ne valent plus rien (...) Le besoin de liquidités est abyssal, non pour financer directement l'activité économique, mais pour financer la finance et compenser ou camoufler ses errements des dernières années. (…)

Fond d'investissement

2008/02:  KKR Financial Holdings, filiale de KKR, a reporté pour la deuxième fois en cinq mois le remboursement de milliards de dollars de papier commercial et entamé une nouvelle série de négociations avec ses créanciers. Cette mesure permet d'organiser des "discussions en vue d'un rééchelonnement".

2008/03:  Carlyle Capital Corporation, le fonds d'investissement américain a annoncé jeudi sa probable faillite après avoir fait défaut sur près de 17 milliards de dollars de dette, nouveau signe inquiétant de l'aggravation de la crise financière.

2008/03:  Blackstone, le fonds d’investissement new-yorkais a perdu 170 millions de dollars au 4ème trimestre 2007, la crise ayant fortement ralenti les LBO de grande ampleur.

2008/08:  Mais dans toute cette déconfiture, les rapaces sont toujours bien présent KKR et Blackstone, les nouveaux King du capitalisme s'en lèchent les doigts…

Organisme de crédit

2008/01: Countrywide Financial (CFC) racheté par Bank of America (BAC) pour environ 4 milliards de dollars US. Une transaction qui s'apparente au sauvetage d'une société frappée de plein fouet par la crise du crédit immobilier aux États-Unis.

2008/07: Freddie Mac & Fanny Mae, deux grandes agences de refinancement, se trouvent en grandes difficultés financières. "Une faillite de Freddie Mac et Fannie Mae n'est pas même envisageable, tant leur effondrement aurait un impact cataclysmique sur l'ensemble de l'économie américaine. Les deux entreprises détiennent ou garantissent 5200 milliards de dollars de crédits immobiliers, soit plus de 40% des prêts au logement du pays."

REHausseur de crédit

2008/01:  les rehausseurs de crédit (MBIA, Scor, FSA, Ambac…), dont la solidité financière est reconnue par les agences de notation, sont désormais dans le rouge et risquent pour certains la faillite.

Capitalisations boursières

En un an, la hiérarchie au sein des grandes capitalisations a été renversée

Citigroup, AIG, General Motors: tous les 3, géant dans leurs secteurs - bancaire, assurance, automobile - ont vu leur valeur divisée par 3 en un an. Citigroup qui faisait partie il y un an du top10 des plus grandes capitalisations mondiales est aujourd'hui relégué à la cinquantième place. En contre partie, la banque chinoise ICBC a pris sa place dans le classement du top10. AIG, premier assureur au monde a littéralement dévissé du tiers de sa valeur. Quant à General Motors, le spectre de la faillite se fait de plus en plus insistant. Voir aussi General Motors n'en finit plus de se restructurer.

Indices boursiers

A New York, le Dow Jones, le plus vieil indice des bourses de New York, à perdu 20% de sa valeur en 1 an (1).

A Paris, le CAC 40, déterminé à partir du cours de 40 actions dont les échanges sont les plus abondants sur la bourse de Paris, est passé de 6000 points à 4200 points. On peut parler d'une crise boursière, puisque le CAC 40 a cédé plus de 30 % depuis début janvier 2008.

A Londres, l'indice FTSE 100, à perdu 15% de sa valeur en 1 an (1).

A Bruxelles, le Bel 20, en un an, l'indice belge des 20 plus grosses cotations boursières a chuté de 32,7%.

A Genève, le Suiss Market Index, a perdu 23% de sa valeur en 1 an (1).

(1) Voir sur Boursorama, graphique historique des indices boursiers sur un an .

En un mot comme en 100, les bourses Européennes commencent à saigner.

Par contre, le Japon semble à l'abri de cette crise du "subprime". Suite à la sérieuse claque du Japon en 1990, les banques et investisseurs sont devenus un peu plus prudents et n'ont pas ou peu souscrit aux crédits poubelles. Quant à la Chine, elle n'est pas à l'abri et elle reste largement dépendante de l'économie américaine.

La question qui se pose alors est "pourquoi une telle crise?". Les banques peuvent toujours saisir les biens pour lesquelles elles ont accordé un crédit non? He bien non! Le système est devenu à ce point abscons, opaque et complexe que les banques sont incapables de présenter le titre de propriété des dits biens.

Pour bien comprendre cette fameuse crise des "subprime" et ce qui nous attend, je vous invite à lire l'excellent article de F. William Engdahl: La crise des subprimes n'est que la première vague annonciatrice d'un grand tsunami financier.

Nous sommes passés d'un système "d'initiation de crédit pour porter le risque" à un système "d'initiation de crédit pour vendre le risque". La Crise Financière: cause, effets et réformes nécessaires

Lorsque ces banques et fonds d’investissements, tous privés, approchent de la faillite pour avoir trop spéculé, pour avoir à ce point acquis des actifs risqués sous formes de créances titrisées qu’elles ne savent même plus de quoi sont composés leurs portefeuilles d’actions, leur sauvetage est réalisé grâce à l’intervention massive des pouvoirs publics. On retrouve la privatisation des bénéfices et la socialisation des pertes (bascules).

http://www.humanite.fr/Crise-financiere-Privatisation-des-benefices-socialisation-des-pertes

Dominique Strauss-Kahn - nouveau directeur général du Fonds Monétaire International - a tiré la sonnette d’alarme sur la crise financière, avec son évaluation d’un coût de 1.000 milliards de dollars de dépréciation d’actifs (1000 Md$, c'est le PIB des Etats-Unis divisé par 14).

Jacques Attali a déclaré le 18/01/2008 au JDD, information reprise le jour même par FRANCE2: «Nous sommes au bord d'une récession. Elle tire son origine de l'effondrement du marché du crédit hypothécaire américain. Elle a détruit, en quelques mois, des richesses égales à 10 % du PIB mondial, soit 4.000 milliards de dollars, c'est-à-dire 50 fois plus que les pertes générées dans les industries de pointe par l'explosion de la bulle internet», analysait dimanche Jacques Attali dans le JDD. Et l'ancien sherpa de Mitterrand d'ajouter : «on est passé, en une semaine, de l'euphorie à la panique : plus personne ne prête à personne. Plus aucune banque ne prête à une autre banque. Et si les banquiers continuent à paniquer, nous risquons une crise de 29. D'ailleurs, aux Etats-Unis et ailleurs, certains grands patrons de la finance me disent en privé : "Nous sommes en 1928"!

Tropical Bear, dans une estimation datant de novembre 2007, avance le chiffre 3300 milliards de dollars par an de pertes directes et indirectes sur les 3 prochaines années! Et l'auteur de rajouter "que ses hypothèses de base sont modérées (…) que les pertes globales correspondent à 20% du PIB US (…) qu'il y a largement de quoi déclencher une puissante récession aux USA, se répandant ensuite à l'ensemble de l'Europe et même des pays émergents."

Selon Junon MONETA, les estimations de chiffrages de la crise liée aux subprimes varient entre 1000 et 4000 milliards de dollars, la raison de cette large fourchette proviens du mélange des pertes en capital (1000 Md$) et des pertes des OPCVM (4000 Md$). Selon ses sources, Junon MONETA estime la perte globale (capital & OPCVM avant bascules: privatisation des bénéfices, socialisation des pertes) à 1600 milliards de dollars, uniquement pour les subprimes… avec 60% de pertes aux USA, 20% en zone Euro et 20% en Europe hors zone Euro. «Ce sont donc nos retraites complémentaires et nos économies qui vont en prendre un coup car la Haute Finance a déjà fait ses bascules, on le sait, mais on ne sait pas encore combien!» Junon MONETA.

Alan Greenspan - ancien gouverneur de la Réserve fédérale américaine (Fed) - «la finance mondiale sera plongée dans l'une des plus grave crises depuis la fin de la seconde guerre mondiale.»

Sympathique Alan! Aujourd'hui hors circuit avec une pension bien confortable, il a beau jeu d'écrire ses mémoires (Age of turbulence) en critiquant le fragile et dangereux échafaudage financier auquel il a lui-même largement contribué. Allan sait de quoi il parle!

"La bulle immobilière US qui a débuté vers 2002 a atteint son sommet lorsque Alan Greenspan a enclenché en 2005 et 2006 la plus agressive série de réductions de taux d'intérêt de toute l'histoire de la banque centrale des États-Unis, la Fédérale Réserve (la Fed). Tel que Greenspan l'a admit à l'époque, son intention était de remplacer la bulle Internet [Dot.com en anglais] par d'importants investissements immobiliers domiciliaires et par une bulle de prêts hypothécaires. Il prétendait que c'était le seul moyen d'éviter que l'économie US n'entre dans une profonde récession. Rétrospectivement, nous pouvons dire qu'une récession en 2002 aurait été beaucoup plus douce et moins dommageable que celle à laquelle nous sommes maintenant confrontés." La crise des subprimes n'est que la première vague annonciatrice d'un grand tsunami financier.

En dix ans, les prix de l'immobilier ont doublé de part et d'autre de l'Atlantique! Les organismes de crédits profitent des petits-payeurs qui s'endettent  pour les rembourser et les intérêts s'accumulent : une bulle de liquidités s'est constituée qui ne repose sur… rien. Cette bulle de liquidités n'échange ni biens ni services et se compte aujourd'hui en milliers de milliards de dollars pour atteindre 6,7 fois le PIB mondial!

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