Pas d'issue aux grands défis de l'humanité (pétrole, eau, famines, biodiversité, érosion, climat...) sans changement de paradigme et TOTALE remise en question tant au niveau individuel que pluriel (mode de vie, économie, progrès…)
Parmi les nombreux artifices financiers, voici quelques éclaircissements sur trois d'entres-eux: subprime, crédit tiroirs et titrisation.
1) Subprime = Mortgage = Crédit immobilier à haut risque
Cette crise du "subprime" est tellement symptomatique de la finance libéralisée qu'elle mérite qu'on s'y attarde.
Mort-gage: terme anglais issu du français signifiant gage jusqu'à la mort. "Mort" du crédit ou "mort" du gage de l'emprunteur. En cas de défaut de payement, il y a saisie du bien par la Loi pour le prêteur.
Crédit a risque: crédit offert à un emprunteur qui n'offre pas les garanties suffisantes pour bénéficier du taux d'intérêt le plus avantageux.
Les crédits immobiliers classiques (client solvable) ne rapportant pas assez par rapport aux futures hausses possibles, la Haute Finance a imaginé les crédits à risque (client insolvable). Ainsi, même si l'emprunteur vient à être insolvable, il est toujours possible de revendre l'objet du crédit avec une plus-value. Il y a donc spéculation sur un marché haussier et sur le malheur des gens.
Malheureusement pour la Haute Finance, à force de spéculer et à cause de la hausse des taux d'emprunt, l'immobilier a fini pas se casser la figure. Résultat: des millions de foyers à la rue et l'économie mondiale menacée.
Entre 2000 et aujourd'hui, le taux directeur de la FED (banque centrale Américaine) est passé de 1% à plus de 5%. Pourquoi les taux étaient si bas au départ? Pour relancer l'économie après la bulle spéculative Internet. Pourquoi avoir remonté les taux? Parce que répondant à la seule théorie quantitative de la monnaie, c'est tout ce qu'une banque centrale (et donc tout le système bancaire autonome) sait faire pour freiner l'inflation par les prix.
Plus d'infos sur: http://www.bayard-macroeconomie.com/essaisurl_inflation.htm
Jouer et spéculer sur le risque est devenu une excellente niche à profits dans un monde fini aux règles humaines restrictives, inégalitaires et satrapiques.
2) Crédits tiroirs ou crédits structurés
Le risque est aussi minimisé par toute une série de "crédit tiroirs" s'emboîtant les uns dans les autres comme des poupées russes. Par une chaîne d'opérations qui implique une multitude d'acteurs financiers et juridiques, les acheteurs du risque de crédit sont éloignés au maximum des emprunteurs dont ils n'ont aucune connaissance. Par cette pratique, il y a donc minimisation du risque par collectivisation indirecte de celui-ci. Évidemment puisqu'il y a tout de même une comptabilité globale et que les compensations se traduisent toujours par des pertes ou des déficits ailleurs, seules les premières poupées bénéficieront du mensonge. Les autres (banques centrales, États, citoyens) supporteront finalement ces pertes. Parce qu'en réalité les seules plus-values boursières concrètes ne se font que par exploitation de l'environnement (qui ne se fait pas payer) et de la force de travail. Ce qu'on appelle plus-value boursière est toujours l'anticipation de l'augmentation de la plus-value réelle dans le secteur productif (Marx).
3) Titrisation = Faire comme si…
La titrisation c'est "faire comme si".
"Faire comme si" les factures étaient payées, pour recevoir du crédit (soumis à intérêt ou commission) pour investir. En jargon financier voici ce que cela donne: "Dans la pratique, l'entreprise vend ses factures à une société spécialement créée à cet effet, dénommée 'special purpose vehicle' (SPV). Le SPV finance cet achat en faisant appel aux investisseurs institutionnels par le biais d'une émission de titres sous la forme soit d'obligations (à long terme), soit de papier commercial (à court terme)."
"Faire comme si" les crédits et tous les artifices financiers valent quelque chose. Le but c'est de s'en mettre plein les fouilles. Plus le mensonge est gros mieux ça passe. Agences et banques d'investissement ont des intérêts conjoints. Elles entrent dans une démarche itérative de mensonge de manière à maximiser le profit net d'une titrisation.
La titrisation consiste en trois phases:
1- Pooling: réunir l'ensemble des crédits possibles et imaginable du marché: crédit corrects et crédit poubelle dans le même sac.
2- Offloading: céder ce beau paquet à des structures type "SPV" qui sont équivalentes à des banques de marché non régulées et non supervisées.
3- Tranching: ouverture du paquet pour un "tranchage" selon un principe de subordination qui transforme radicalement les profils de risques.
La structure est si complexe qu'elle requiert de nombreux acteurs, tous prélevant leurs commissions: les emballeurs, les arrangeurs de structures, les trancheurs, les rehausseurs (monolines), les cabinets de conseil juridique et fiscal. Bref, un magnifique artifice juridico-financier.
Par manque de capitaux à cause d'un système bancaire restrictif et inégalitaire, l'homo "sapiens" contemporain s'est véritablement surpassé dans l'ingéniosité la plus sournoise et la plus destructrice.
Nous sommes passés d'un système "d'initiation de crédit pour porter le risque" à un système "d'initiation de crédit pour vendre le risque".
Nous avons créé un monstre, un hydre incontrôlable gouverné par l'égo et la cupidité. Seule une importante prise de conscience ou une terrible crise peut en venir à bout.
Le capitalisme bête et méchant ne survit que grâce à l'allocation de crédit à partir de rien (du vent contre une maison, une voiture, une caméra) et à la spéculation sur tout ce qui bouge: le risque, le rendement futur, la pollution, les pertes, les nouvelles législations, etc.
Plus d'informations
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